杰西·L·利弗莫尔_Jesse L. Livermore
杰西·L·利弗莫尔是20世纪初著名的股票交易员。尽管他没有接受过正规教育，但他在14岁 时便进入了职场。利弗莫尔被誉为华尔街传奇，他对一代又一代的股票和商品交易者产生了深远的影响。
利弗莫尔是《如何交易股票》和《我在华尔街的生活》以及《我如何在股市中赚取三次财富》的作者。
杰西·L·利弗莫尔于1940年11月28日自杀身亡。[1]
关键要点
- 杰西·L·利弗莫尔在20世纪初是一个著名的股票交易员。
- 他14岁时便开始在佩恩·韦伯公司工作。
- 利弗莫尔的经历被埃德温·莱费弗在《股票操盘手的回忆录》中详细记述。
早年生活与教育
杰西·L·利弗莫尔生于1877年7月26日，出生于马萨诸塞州的舍鲁斯伯里。由于家境贫困，利弗莫尔只上过小学。
14岁时，他在波士顿的佩恩·韦伯公司入职，作为一个记录员，负责将股票交易所的股价通过纸带记录下来并抄写在黑板上。
股票交易员
在他的著作《杰西·利弗莫尔：卖空美国的人》中，汤姆·鲁比瑟姆将利弗莫尔描述为一位单日盈利最多和单日亏损最多的交易员。1900年至1940年间，杰西·利弗莫尔赚取并失去了三次财富。利弗莫尔在牛市期间买入并持有股票，市场动能变化时则选择卖出。考虑到当时公司并不发布财务数据或进行基本面分析，他的策略显得尤为精准。
15岁时，利弗莫尔的第一次交易获利3美元。[1] 在16岁时，他辞去了佩恩·韦伯公司的工作，开始独立交易。当时的交易多在投机公司进行，客户利用高杠杆对股价进行赌博。当因其持续成功而被禁止进入波士顿的投机公司后，利弗莫尔迁往纽约市。[1]
华尔街的空头
杰西·L·利弗莫尔因其预测市场崩盘而在华尔街赢得声誉，获得了“华尔街空头”的称号。[2]他两笔著名的交易发生在1907年的金融危机和大萧条初期。
随着1906年市场泡沫的扩张，利弗莫尔一路追随这一趋势，直到直觉告诉他应该另寻出路。在一笔著名的交易中，他做空联合太平洋公司的股票，因旧金山发生地震而在两天内获得了30万美元的利润。1907年市场暴跌，利弗莫尔听从J.P.摩根的建议，在别人抛售时选择买入。其他交易员纷纷效仿，利弗莫尔因此被认为在市场的早期复苏中发挥了关键作用。[3]
到了1929年，利弗莫尔在股市中处于良好位置，但他开始寻找市场弱势的首个迹象，因为另一个市场泡沫正在逼近。在几笔小交易中，利弗莫尔通过在市场中探测做空下注来卖出他的多头头寸，结果损失近25万美元。然而，利弗莫尔持续建立空头头寸，而在1929年10月29日的“黑色星期二”上，他在大萧条的做空中 reportedly 赚取了1亿美元。[3]
据报道，利弗莫尔巅峰时期的财富相当于今天的15亿美元。他自由且不受监管地交易，直到1934年证券交易委员会（SEC）的成立，这标志着利弗莫尔时代的结束。[4]到1940年，利弗莫尔已破产。
杰西·L·利弗莫尔影响了谁？
提到利弗莫尔的经历时，威廉·J·奥尼尔—《投资者商业日报》的创始人—表示：“在我45年的从业经历中，我只发现10到12本真正有价值的书，《股票操盘手的回忆录》便是其中之一。”如今，市场上许多人通过一个同名的匿名推特账号认识杰西·利弗莫尔，该账号讨论和建议利弗莫尔的交易策略。
白宫如何影响杰西·L·利弗莫尔的交易？
在无监管的市场中，利弗莫尔在第一次世界大战后操控了棉花市场。他通过全球的经纪人建立棉花头寸，在18个月内，他拥有了美国大部分的棉花。总统伍德罗·威尔逊曾请求利弗莫尔出售其强势头寸，以避免对美国经济造成伤害。[5]
J.P.摩根如何影响杰西·L·利弗莫尔？
在1907年的金融危机中，利弗莫尔在一天之内通过做空头寸利润达100万美元。当著名银行家J.P.摩根劝他为了国家的利益平仓时，利弗莫尔照做了。随后，他在市场反弹时又获得了300万美元的额外利润。
总结
杰西·L·利弗莫尔从记录员到华尔街传奇的崛起，至今仍然对投资者们具有启示意义。他的经历成为20世纪初无监管股票交易的历史记录。
参考文献
[1] Business Insider. "The Life of Jesse Livermore."
[2] The Wall Street Journal. "The Bear of Wall Street."
[3] Warrior Trading. "Jesse Livermore."
[4] Investor. "The Role of the SEC."
[5] Traders Log. "Jesse Livermore."